Interdiction de négociation d'actions pour les membres

Résumé#

Ce projet de loi interdirait aux membres du Congrès et à leurs conjoints ou enfants à charge d'acheter des actions ou des investissements similaires dans des entreprises publiques pendant leur mandat. Il exigerait également que les membres donnent un avis public 7 à 14 jours avant de vendre de tels investissements, avec des exceptions limitées. L'objectif principal est de réduire les conflits d'intérêts et d'accroître la transparence concernant les transactions des membres dans des entreprises cotées en bourse.

Changements clés :

• Interdiction d'achat : Les personnes concernées ne peuvent pas acheter des titres d'entreprises ayant des classes d'actions publiques enregistrées, ou des positions synthétiques similaires (comme des options), pendant leur mandat.
• Avis de vente : Les membres doivent signaler publiquement une vente prévue au moins 7 jours et pas plus de 14 jours avant la vente, y compris la date, la description et le nombre d'actions.
• Exceptions limitées : Les exclusions incluent certains fonds communs de placement, des investissements dans de petites entreprises, des dividendes réinvestis, certaines transactions d'employeurs ou fiduciaires, et des avoirs en fiducie où la personne concernée n'a aucun contrôle sur le fiduciaire.
• Sanctions : Les violations peuvent entraîner des frais (le plus élevé entre 2 000 $ ou 10 % de la transaction, plus tout gain net réalisé depuis que la personne est devenue concernée) et, pour les achats illégaux, un ordre de vendre l'achat en violation.
• Application et administration : Les bureaux d'éthique à la Chambre et au Sénat publieraient des avis et peuvent évaluer des frais, émettre des directives et référer les membres non payants au ministère de la Justice. La loi entrerait en vigueur 180 jours après son adoption.

Ce que cela signifie pour vous#

• Membres du Congrès

  • Ne doivent pas acheter d'actions ou de titres similaires d'entreprises cotées en bourse pendant leur mandat.
  • Peuvent vendre de tels avoirs mais doivent déposer un avis public 7 à 14 jours avant chaque vente.
  • S'ils achètent en violation, les bureaux d'éthique peuvent forcer une vente et évaluer des frais équivalents à 2 000 $ ou 10 % de la transaction (le montant le plus élevé) plus les gains nets depuis qu'ils sont devenus concernés.
  • Ne peuvent pas payer les frais évalués avec des fonds de bureau officiels ou des contributions de campagne.

• Conjoints et enfants à charge des membres

  • Sont considérés comme des personnes concernées pour l'interdiction d'achat et la règle d'avis de vente, sous réserve de certaines exceptions.
  • Les transactions effectuées au nom de quelqu'un d'autre, ou dans le cadre de la rémunération des employés ou des devoirs fiduciaires, sont exclues.
  • Les investissements détenus en fiducie peuvent être exclus si la personne concernée n'a aucun contrôle sur le fiduciaire et que le fiduciaire n'est pas un membre de la famille immédiate.

• Bureaux d'éthique (Greffier de la Chambre / Secrétaire du Sénat)

  • Doivent recevoir et publier les avis de vente des membres et tout retrait d'avis sur un site web public.
  • Calculeront les frais et peuvent émettre des directives interprétatives et des références au ministère de la Justice.

• Investisseurs et marchés

  • Les avis de vente anticipés des membres seront publiquement disponibles, ce qui pourrait affecter la façon dont les participants au marché perçoivent et négocient autour de ces ventes.

• Grand public / contribuables

  • Les frais collectés seraient déposés dans le Trésor fédéral en tant que recettes diverses.

Dépenses#

Aucune information disponible publiquement sur le coût budgétaire ou les économies du projet de loi n'est fournie dans le texte ou les documents.

• Le projet de loi collecterait des frais auprès des contrevenants et déposerait ces montants dans le Trésor.
• Il augmenterait probablement le travail administratif et la tenue de dossiers pour le Greffier de la Chambre, le Secrétaire du Sénat et les bureaux d'éthique supervisant pour recevoir, publier, suivre les avis, calculer les frais et faire respecter les règles. Aucune estimation de coût n'est fournie.
• Il n'y a pas de note fiscale ou d'estimation budgétaire incluse dans le matériel fourni.

Point de vue des partisans#

• Le projet de loi semble destiné à réduire le délit d'initié réel ou perçu et les conflits d'intérêts en empêchant les membres d'acheter des actions dans des entreprises publiques pendant leur mandat.
• Exiger un avis public des ventes prévues augmente la transparence concernant l'activité de négociation des membres.
• La combinaison d'amendes et de ventes forcées est conçue pour dissuader les achats illégaux et tenir les membres responsables.
• Les exceptions pour les petites entreprises, certains fonds et arrangements de fiducie permettent aux membres de conserver certaines options d'investissement tout en limitant les avoirs directs dans des entreprises publiques.

Point de vue des opposants#

• Une préoccupation est que le projet de loi n'exige pas clairement la cession des avoirs existants ; il interdit les nouveaux achats mais permet les ventes (avec avis). Cela laisse une incertitude quant à la quantité de propriété existante qui est restreinte.
• Exiger un avis public avant les ventes pourrait avoir des effets de marché non intentionnels, comme permettre à d'autres de négocier avant ou contre la vente prévue du membre. Le projet de loi ne traite pas de l'impact sur le marché.
• Les règles peuvent pousser les membres et leurs familles à utiliser des véhicules exclus (comme certains fonds ou fiducies) pour éviter l'interdiction ; le fardeau de l'application de tels contournements n'est pas clair.
• Calculer le "gain net réalisé" depuis la date à laquelle la personne est devenue concernée pourrait être complexe et coûteux administrativement.
• Le projet de loi laisse certains détails de mise en œuvre non spécifiés, tels que les procédures exactes pour les appels d'évaluation des frais et comment les bureaux d'éthique supervisant effectueront les calculs et la publication, ce qui pourrait créer des défis de surveillance et d'application.