Expansion de l'impôt sur la richesse à la valeur du marché

Résumé#

Ce projet de loi obligerait les personnes très riches, certains grands fiducies et certaines entités de passage à payer un impôt américain chaque année sur les gains de nombreux investissements. Cela se fait principalement en appliquant une règle de valeur du marché (traitant certains actifs comme s'ils étaient vendus à leur juste valeur marchande à la fin de l'année) et en considérant de nombreux transferts (cadeaux, décès et certains échanges) comme des événements imposables. L'objectif déclaré est d'arrêter les stratégies souvent appelées « acheter, emprunter, mourir » qui permettent aux ultra-riches d'éviter de payer des impôts sur l'appréciation pendant de longues périodes.

• Qui est ciblé : Les individus ayant un revenu très élevé (revenu brut ajusté supérieur à 100 millions de dollars) ou des avoirs très importants (actifs supérieurs à 1 milliard de dollars) pendant 3 années consécutives, ainsi que certains fiducies, successions et entités liées à ces contribuables.
• Valeur du marché annuelle : Les actifs négociables détenus par ces « contribuables applicables » sont traités comme s'ils étaient vendus à la fin de l'année, de sorte que les gains ou les pertes doivent être déclarés chaque année.
• Impôt sur les transferts : De nombreux transferts d'actifs non négociables (y compris les cadeaux et les transferts au décès) déclencheraient la reconnaissance des gains. Un calcul spécial de « recouvrement de report » s'applique aux actifs non négociables pour percevoir l'impôt sur l'appréciation passée avec intérêts.
• Autres changements : Le projet de loi limite l'utilisation de l'échange de biens similaires et d'autres règles de non-reconnaissance pour les entités concernées, ajoute des règles de déclaration pour la rémunération différée et l'assurance-vie de placement privé, modifie le traitement des fonds d'opportunité qualifiés et de l'exclusion des actions de petites entreprises pour les contribuables applicables, et ajoute des règles spéciales pour les expatriés.
• Calendrier : La plupart des règles s'appliquent aux années fiscales commençant après le 31 décembre 2025 ; certains changements concernant les élections d'investissement spéciales s'appliquent aux ventes ou échanges après le 17 septembre 2025.

Ce que cela signifie pour vous#

• Individus très riches et leurs familles (contribuables applicables) :

  • Si vous répondez aux critères de revenu ou d'actifs pendant trois années précédentes, les gains de fin d'année sur les investissements négociables seront imposés même si vous n'avez pas vendu.
  • Les transferts d'actifs privés ou difficiles à évaluer (cadeaux, mise en fiducie ou au décès) déclencheront généralement une imposition sur les gains non réalisés. Un calcul spécial ajoute des intérêts (le « montant de recouvrement de report ») sur l'impôt qui aurait été dû les années précédentes.
  • Pour la première année où vous devenez assujetti, vous pourrez peut-être choisir de reconnaître et de payer l'impôt sur les actifs non négociables existants et de payer l'impôt initial en jusqu'à cinq versements annuels (avec des règles qui peuvent accélérer les paiements).
  • Certains allégements fiscaux pour les investissements détenus très longtemps sont réduits ou perdus (par exemple, l'exclusion pour les actions de petites entreprises qualifiées et certains avantages des fonds d'opportunité qualifiés pour les contribuables applicables).

• Propriétaires d'entreprises de passage (partenariats, S corps) et propriétaires significatifs :

  • Si un propriétaire significatif est un contribuable applicable, l'entité doit déclarer les gains et les périodes de détention à ce propriétaire. Le propriétaire doit inclure sa part de gain ou de perte pour les événements imposables dans l'entité.
  • Certaines règles de non-reconnaissance (comme celle pour les contributions/échanges d'actions) ne s'appliqueront pas lorsqu'une entité applicable ou un propriétaire significatif est impliqué.

• Fiducies et successions :

  • Les fiducies qui répondent aux seuils de revenu ou d'actifs deviennent des « fiducies applicables » et sont soumises aux mêmes règles de reconnaissance de fin d'année et de transfert.
  • Les transferts dans ou hors de nombreuses fiducies de constituants et les distributions de certaines fiducies déclenchent la reconnaissance fiscale.

• Bénéficiaires de rémunérations différées importantes ou d'assurances/annuités de placement privé :

  • Une nouvelle déclaration est requise pour les paiements dépassant des seuils spécifiés (initialement 5 000 000 $, indexé par la suite).
  • Certains paiements d'assurance-vie ou d'annuités liés aux contribuables applicables seraient imposables de différentes manières et pourraient perdre l'exclusion fiscale habituelle pour les prestations de décès dans les contrats de placement privé.

• Expatriés :

  • Les expatriés couverts qui sont des contribuables applicables font face à des règles spéciales qui les traitent comme imposables sur certaines ventes et sur une période prolongée de 10 ans.

• Investisseurs et petites entreprises :

  • Les contribuables applicables perdraient l'exclusion de la section 1202 pour les actions de petites entreprises qualifiées acquises le 17 septembre 2025 ou après.
  • Les règles pour les fonds d'opportunité qualifiés sont resserrées pour les contribuables et les entités applicables.

• Ce qui n'est pas clair :

  • Le projet de loi donne au Trésor une large autorité pour rédiger des règles et des évaluations détaillées. Comment ces règles fonctionneront en pratique pour des actifs privés complexes n'est pas précisé dans le texte du projet de loi.

Dépenses#

Aucune information disponible publiquement.

• Le projet de loi lui-même n'inclut pas de note fiscale dans le matériel fourni.
• Coûts nouveaux probables (déduits du texte) : augmentation des coûts administratifs et d'application de l'IRS pour gérer la déclaration annuelle de valeur du marché, les règles d'évaluation et les nouvelles déclarations d'information.
• Coûts privés probables : les contribuables et leurs conseillers feraient face à des dépenses d'évaluation, de conformité et de tenue de dossiers (en particulier pour évaluer les actifs non négociables et respecter les règles de déclaration des entités).
• Certains effets de flux de trésorerie transitoires pour les contribuables : les obligations fiscales de l'année initiale peuvent être payables en versements, mais les impôts sur les gains non réalisés pourraient entraîner des besoins de liquidité.
• Le projet de loi crée de nombreuses nouvelles dispositions de déclaration et de pénalité qui nécessiteront à la fois des systèmes gouvernementaux et un travail de conformité privé.

Point de vue des partisans#

Le but et le texte du projet de loi expliquent les principales raisons des changements. Ce qui suit résume ce que le projet de loi semble vouloir faire et les avantages que les partisans peuvent revendiquer :

• Le projet de loi semble vouloir obliger les milliardaires à payer des impôts sur les augmentations annuelles de la valeur de leurs actifs, de la même manière que le revenu salarial est imposé chaque année.
• Il vise à fermer la stratégie « acheter, emprunter, mourir » où les contribuables détiennent des actifs appréciés, empruntent contre eux et transmettent des actifs à des héritiers sans reconnaître les gains.
• L'approche de valeur du marché obligerait les contribuables ultra-riches à déclarer et à payer des impôts sur l'appréciation non réalisée chaque année.
• En appliquant les règles aux fiducies, successions et entités liées aux contribuables applicables, le projet de loi cherche à empêcher le transfert d'actifs par ces véhicules pour éviter l'impôt.
• L'augmentation de la déclaration pour les rémunérations différées importantes et les contrats de placement privé vise à rendre les paiements importants transparents et imposables.

Point de vue des opposants#

La conception du projet de loi soulève plusieurs questions pratiques et des compromis possibles qui pourraient préoccuper les législateurs, les administrateurs ou les contribuables :

• Une préoccupation est la difficulté d'évaluation. Le projet de loi exige des valeurs de marché équitables annuelles pour de nombreux actifs privés, non négociables ou complexes. Il ne fixe pas de méthodes d'évaluation exactes ; le Trésor doit rédiger des règles. Cela pourrait être difficile à appliquer et à contester.
• Une préoccupation est la liquidité et le flux de trésorerie. Taxer les gains non réalisés oblige à payer lorsque les actifs n'ont pas été vendus. Pour les propriétaires d'entreprises privées ou d'actifs réels, cela peut créer de réels besoins de liquidité ou une pression pour vendre.
• Le projet de loi ajouterait des charges de conformité et administratives significatives pour les contribuables, les entités de passage, les fiducies et l'IRS. L'ampleur de ces coûts n'est pas estimée dans le texte.
• Une préoccupation est la complexité et la double imposition potentielle. Les calculs de recouvrement de report, les ajouts d'intérêts et la coordination avec d'autres règles fiscales créent des interactions complexes qui peuvent être difficiles à administrer et à comprendre.
• Le projet de loi réduit ou limite les incitations fiscales pour certains investissements à long terme (comme l'exclusion des actions de petites entreprises et les règles des fonds d'opportunité pour les contribuables applicables). Cela pourrait changer les décisions concernant l'investissement dans des startups ou des projets communautaires—dans quelle mesure n'est pas clair.
• Le projet de loi s'appuie fortement sur les futures réglementations du Trésor pour prévenir l'évasion. L'étendue exacte et les règles dépendent de ces réglementations futures, qui ne font pas partie du texte du projet de loi.