Réforme fiscale des intérêts reportés

Résumé#

Ce projet de loi modifie la façon dont les intérêts de partenariat donnés en tant que rémunération pour des services (souvent appelés "intérêts reportés") sont imposés. Il établit une formule pour traiter une partie des rendements futurs de ces intérêts de partenariat comme une rémunération ordinaire plutôt que comme un gain en capital. Le projet de loi exige également que les partenariats rapportent les nouveaux montants de "rémunération réputée" aux partenaires.

• Changement principal : Ajoute une nouvelle règle fiscale (nouvelle section 1299) qui exige que les contribuables détenant des intérêts de partenariat reçus pour avoir fourni des services incluent un "montant de rémunération réputée" calculé dans leur revenu ordinaire chaque année. En même temps, le contribuable est considéré comme ayant une perte en capital à long terme égale à ce montant.
• Règle d'évaluation : Lorsqu'un intérêt de partenariat est transféré pour des services, sa valeur pour les règles de revenu immédiat est fixée à ce que le partenaire obtiendrait si le partenariat vendait tous ses actifs pour de l'argent au prix du marché équitable et se liquidait.
• Cible : Intérêts liés à des entreprises qui lèvent et investissent des capitaux dans des titres, des matières premières, de l'immobilier, des liquidités, des dérivés ou des partenariats (le projet de loi les appelle "commerce ou entreprise applicable" et "actifs spécifiés").
• Prêts et refuges sûrs : Les prêts d'un partenariat ou de partenaires peuvent rendre un intérêt couvert par la règle, sauf si le prêt répond à un test de refuge sûr (entièrement remboursable ou entièrement garanti et intérêt à un taux défini ou supérieur).
• Rapport et orientation : Les partenariats doivent rapporter les montants annuels de rémunération réputée. Le secrétaire au Trésor doit rédiger des règlements pour mettre en œuvre et prévenir les abus.

Ce que cela signifie pour vous#

• Personnes qui reçoivent des intérêts de partenariat comme rémunération (prestataires de services) :

  • Si vous recevez un intérêt de partenariat comme compensation, une partie de la valeur pourrait être imposée chaque année comme revenu ordinaire selon la nouvelle formule.
  • Vous serez également considéré comme ayant une perte en capital à long terme du même montant pour cette année.
  • Si vous vendez l'intérêt dans une fenêtre de 10 ans, le projet de loi accélère le montant inclus comme revenu ordinaire pour les années restantes.

• Partenaires dans des entreprises de style investissement (gestionnaires, employés de fonds) :

  • Cela affecterait probablement les personnes qui reçoivent des intérêts reportés ou un partage de bénéfices similaire dans des fonds ou des partenariats qui lèvent et investissent des capitaux (par exemple, de nombreux fonds de capital-investissement, fonds spéculatifs et fonds immobiliers).
  • Cela pourrait changer le rapport fiscal annuel et augmenter le revenu ordinaire dans les années où le montant de la rémunération réputée est positif.

• Partenariats (fonds et autres partenariats) :

  • Doivent rapporter le montant de la rémunération réputée de chaque partenaire à l'IRS et aux partenaires sur les déclarations d'information des partenariats.
  • Pourraient avoir besoin de nouvelles pratiques de comptabilité et d'évaluation pour calculer le "capital investi" et les moyennes pondérées utilisées dans la formule.
  • Doivent suivre les futurs règlements du Trésor sur l'évaluation, les parties liées, les structures en niveaux et l'annulation de prêts.

• Prêteurs et partenaires fournissant des prêts :

  • Les prêts du partenariat ou d'autres partenaires peuvent rendre un intérêt soumis à la règle, sauf si le prêt répond à un refuge sûr (entièrement remboursable ou entièrement garanti et intérêt à un taux spécifié ou supérieur).

• Contribuables en général :

  • Le projet de loi modifie la façon dont certains revenus des partenariats sont catégorisés (revenu ordinaire contre gains en capital). L'effet fiscal ultime pour tout individu dépend de la situation fiscale globale de cette personne et de la façon dont les règles de compensation des pertes en capital s'appliquent.

Dépenses#

Aucune information disponible publiquement sur l'effet fiscal estimé du projet de loi ou le score budgétaire n'est incluse dans le texte fourni.

• Le projet de loi ajoutera des devoirs de rapport et de conformité pour les partenariats (coûts administratifs).
• Le Trésor doit rédiger des règlements, ce qui implique un travail administratif.
• Tout changement dans les revenus fédéraux (recettes plus élevées ou plus faibles) n'est pas estimé dans le matériel fourni.

Point de vue des partisans#

Le projet de loi semble destiné à modifier le traitement fiscal des intérêts reportés et des compensations de partenariat similaires. Les arguments possibles en faveur, basés sur le texte du projet de loi, incluent :

• Le projet de loi semble destiné à imposer les montants attribuables à la compensation des intérêts de partenariat comme revenu ordinaire plutôt que comme gain en capital.
• Il vise à créer une règle d'évaluation cohérente lorsque les intérêts de partenariat sont transférés pour des services (traitant la valeur comme la valeur de liquidation du partenariat).
• L'exigence de rapport augmente la transparence en obligeant les partenariats à fournir aux partenaires et à l'IRS les montants de rémunération réputée calculés.
• Le refuge sûr pour certains prêts et l'autorité réglementaire sont conçus pour limiter les contournements simples et permettre au Trésor de prévenir les abus.

Point de vue des opposants#

Basé sur la conception du projet de loi et les détails qu'il laisse à la réglementation, des préoccupations raisonnables incluent :

• La formule est complexe. Le calcul du "capital investi", des moyennes pondérées aux dates de mesure et du taux spécifié pourrait être administrativement lourd pour les partenariats et les partenaires.
• L'interaction entre l'inclusion de revenu ordinaire requise et la perte en capital à long terme simultanée n'est pas claire en termes de résultats fiscaux pratiques à partir du texte seul. Comment ces montants se compensent par rapport à d'autres revenus et gains dépendra d'autres règles fiscales et des règlements.
• Les règles d'évaluation qui utilisent une valeur de liquidation complète hypothétique peuvent être difficiles à appliquer en pratique pour les partenariats avec des actifs complexes ou illiquides.
• Le projet de loi délègue de nombreux détails importants aux règlements du Trésor. Cela signifie qu'une grande partie de l'effet final dépendra de la réglementation future, ce qui peut créer de l'incertitude pour les contribuables jusqu'à ce que les règlements soient publiés.
• La suppression de la règle précédente mentionnée (le projet de loi supprime une section existante du code fiscal) et son remplacement par un nouveau régime peut créer des problèmes de transition ou des litiges concernant le traitement des intérêts acquis selon l'ancienne règle.

Ce qui n'est pas clair :

• Comment la perte en capital créée par la règle sera utilisée en pratique pour compenser d'autres gains en capital ou revenus selon le reste du code fiscal.
• La valeur numérique exacte du "taux spécifié" en pratique (le projet de loi le définit par référence à un autre taux du code fiscal plus 9 points de pourcentage, mais les détails d'application viendront dans les règlements).
• Comment le Trésor appliquera les règles aux structures en niveaux complexes, aux instruments financiers liés aux rendements des partenariats et aux questions transfrontalières.