Expansion des partenariats de projets énergétiques

Résumé#

Le projet de loi modifie le code fiscal pour élargir les activités énergétiques qui comptent comme « revenu admissible » pour les partenariats cotés en bourse (une structure fiscale qui permet à une entreprise d'être imposée comme un partenariat tout en ayant ses unités échangées publiquement). Le principal changement est d'ajouter de nombreux types de production d'énergie, de stockage, de combustibles et d'activités connexes à la liste des activités admissibles. L'objectif politique déclaré est d'élargir les options de propriété et de financement disponibles pour les projets énergétiques.

• Changement principal : La liste des activités énergétiques qui permettent une structure de partenariat coté en bourse (PTP) est considérablement élargie pour inclure la production d'énergie à partir de certaines ressources énergétiques, le stockage d'énergie, la cogénération, certains combustibles renouvelables et produits chimiques renouvelables, l'hydrogène, certains combustibles fabriqués à partir de carbone capturé, l'énergie nucléaire avancée, et le transport ou le stockage liés de combustibles spécifiés.
• Nouvelles catégories : Le projet de loi ajoute des activités liées aux définitions existantes du code fiscal (par exemple, « ressource énergétique qualifiée », « technologie de stockage d'énergie », « installation nucléaire avancée », et d'autres) et fait référence à d'autres sections du code et aux déterminations des agences fédérales pour des tests spécifiques.
• Date d'entrée en vigueur : S'applique aux années fiscales commençant après le 31 décembre 2025.
• Mécanismes : Certaines règles d'admissibilité reposent sur des définitions existantes dans d'autres lois fiscales ou sur des déterminations d'agences (par exemple, un combustible doit atteindre au moins une réduction de 60 % des gaz à effet de serre sur le cycle de vie, comme déterminé par le Secrétaire, après consultation avec Énergie et l'EPA).

Ce que cela signifie pour vous#

• Développeurs d'énergie et propriétaires de projets : Cela pourrait permettre aux centrales électriques, installations de stockage, projets d'hydrogène, et certains producteurs de combustibles ou de produits chimiques admissibles de s'organiser en tant que partenariats cotés en bourse. Cela est susceptible de changer la façon dont ces projets sont imposés et comment ils lèvent des capitaux.
• Investisseurs : Les investisseurs pourraient voir plus d'unités cotées en bourse liées directement à des projets énergétiques qui sont imposés comme des partenariats (imposition par passage), plutôt que comme des sociétés. Cela pourrait affecter les rendements et la déclaration fiscale pour les investisseurs.
• Fabricants et transporteurs de combustibles : Les projets qui produisent, stockent ou transportent des combustibles qui répondent aux définitions du projet de loi (y compris certains combustibles renouvelables, l'hydrogène, et les combustibles à partir de carbone capturé) pourraient devenir admissibles à la structure PTP.
• Services publics et participants au marché de l'énergie : Les actifs de génération et de stockage décrits dans le projet de loi—s'ils répondent aux définitions référencées—seraient nouvellement admissibles à la structure PTP, changeant potentiellement le financement et les modèles de propriété des projets.
• Contribuables et gouvernement : Le projet de loi modifie le traitement fiscal disponible pour un éventail d'activités énergétiques ; l'impact fiscal pratique n'est pas précisé dans le texte du projet de loi.
• Ce qui n'est pas clair : Le projet de loi fait référence à plusieurs autres définitions fiscales et environnementales et à des déterminations d'agences. Combien de projets sont admissibles en pratique, et exactement quels projets existants seraient affectés, dépend de ces références croisées et des décisions futures des agences.

Dépenses#

Aucune information disponible publiquement.

• Le texte du projet de loi n'inclut pas de note fiscale ou d'estimation des coûts.
• Les effets fiscaux possibles qui découlent du changement (mais qui ne sont pas estimés dans le projet de loi) incluent une réduction des recettes fiscales au niveau des sociétés si les entreprises passent à un traitement de partenariat, et des coûts administratifs pour le Trésor et l'IRS pour l'orientation et l'application.
• Il peut également y avoir des coûts de conformité pour les entreprises qui changent de structure d'entité ou cherchent à se qualifier selon les nouvelles règles.

Point de vue des partisans#

• Le projet de loi semble destiné à élargir les options de financement pour un large éventail de projets énergétiques en permettant à ces activités d'utiliser la structure de propriété de partenariat coté en bourse.
• Les partisans peuvent faire valoir que cela pourrait réduire le coût du capital pour les projets admissibles et attirer plus d'investissements publics dans la production d'énergie, le stockage, et certains combustibles et produits chimiques.
• Le projet de loi cible un large éventail de technologies à faibles émissions de carbone et renouvelables ainsi que des combustibles répondant aux tests d'émissions sur le cycle de vie, suggérant un objectif de soutien à l'approvisionnement énergétique à faibles émissions et à l'activité industrielle connexe.

Point de vue des opposants#

• Une préoccupation est que le projet de loi n'inclut pas d'estimation fiscale, donc l'effet sur les revenus fédéraux n'est pas clair. Cela pourrait avoir de l'importance si de nombreuses entités passent à un traitement de partenariat.
• Le projet de loi repose sur des références croisées à d'autres définitions fiscales et environnementales et sur des déterminations d'agences (par exemple, le test de réduction de 60 % des gaz à effet de serre sur le cycle de vie). Cette dépendance peut laisser des détails importants d'admissibilité peu clairs jusqu'à ce qu'une orientation d'application soit émise.
• Un compromis possible est un traitement inégal entre les technologies : la large liste peut susciter un débat sur les combustibles et installations qui devraient bénéficier du traitement fiscal de partenariat.
• Il n'est pas clair comment les règles s'appliqueront aux projets existants par rapport aux nouveaux projets, et comment les réglementations ou incitations au niveau des États interagissent avec ce changement fiscal fédéral.