Ce projet de loi créerait le Fonds de retraite des travailleurs américains et un système permettant à de nombreux travailleurs d'épargner pour leur retraite. Il met en place un nouveau conseil d'investissement fédéral, un directeur exécutif et un conseil consultatif pour gérer le Fonds. Les travailleurs qui n'ont pas de régime de retraite en milieu de travail existant seraient des "travailleurs admissibles". Les employeurs participants doivent inscrire les travailleurs admissibles, sauf si le travailleur choisit de ne pas participer. Les travailleurs inscrits sont automatiquement inscrits avec une contribution par défaut de 3 % de leur salaire, avec des règles pour modifier ou arrêter les contributions.
Les comptes sont individuels et non perdables lorsqu'ils sont ouverts. Les contributions des participants sont traitées comme des contributions Roth (non déductibles). Le projet de loi crée un Crédit d'Impôt pour Correspondance Gouvernementale (nouvelle section 25F du Code des impôts) qui ajoute de l'argent au compte d'un participant. Ce crédit correspond généralement à 100 % des premiers 3 % de revenu contribué, 50 % pour les contributions entre 3 % et 5 %, et 0 % au-dessus de 5 %, et inclut également un crédit de 1 % du revenu brut. Le Trésor déposerait les montants de crédit dans les comptes des participants et pourrait effectuer des paiements anticipés synchronisés avec les contributions. Si une contribution soutenue par un crédit ne reste pas dans le Fonds pendant au moins six mois, une partie du crédit peut être perdue et retournée au Trésor.
Le Conseil doit offrir des options d'investissement spécifiques (fonds de titres du gouvernement, fonds à revenu fixe, indice d'actions ordinaires, indice de petites capitalisations, indice international et fonds à date cible de cycle de vie). Les participants peuvent choisir comment leur compte est investi, au moins deux fois par an, et un fonds de cycle de vie par défaut s'applique si aucun choix n'est fait. Les participants et le Conseil ne peuvent pas exercer les droits de vote attachés aux titres détenus par le Fonds. Les frais administratifs peuvent être payés à partir des bénéfices nets du Fonds.
Le projet de loi permet aux anciens participants de prendre des distributions sous forme de rente, de paiement unique ou de paiements périodiques égaux, et il permet des prêts, des retraits volontaires à l'âge de 59 ans et demi ou pour des difficultés (sous réserve de règles), et des distributions involontaires si le revenu d'un participant dépasse un seuil spécifié par le code fiscal. Le projet de loi comprend des règles sur les protections conjugales et les droits des survivants similaires à celles qui s'appliquent au Plan d'épargne Thrift fédéral. Le Conseil et les fiduciaires ont des devoirs, des règles de transactions interdites, des exigences de cautionnement et d'audit, ainsi que des responsabilités et des pénalités potentielles en cas de violations.
Le projet de loi modifie le Code des impôts pour ajouter le Crédit d'Impôt pour Correspondance Gouvernementale (section 25F) et fixe cette modification pour s'appliquer aux années fiscales commençant après le 31 décembre 2024.
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