Cette loi réautorise et met à jour un programme pilote de la Federal Housing Administration (FHA) qui teste des modèles de notation de crédit utilisant des informations de crédit "supplémentaires" pour les demandeurs de prêts hypothécaires. Elle modifie le libellé pour faire du pilote un programme sur option pour les demandeurs qui choisissent de participer. La loi exige que le secrétaire du HUD, après consultation de l'Association nationale des prêts hypothécaires, sélectionne un ou plusieurs modèles de notation disponibles commercialement qui utilisent des données supplémentaires et prenne en compte les critères pertinents de l'Agence fédérale de financement du logement. Le pilote ne peut pas être utilisé pour des prêts hypothécaires dont les produits remboursent un prêt existant sur la même propriété (c'est-à-dire certains refinancements).
La loi exige que les prêteurs hypothécaires participant au pilote fournissent aux emprunteurs potentiels un avis expliquant le choix d'option, comment le modèle pilote diffère des modèles normaux de la FHA (y compris les types de données supplémentaires utilisées), et liste les agences de conseil en logement locales approuvées par le HUD. Les prêteurs doivent également fournir des informations permettant aux emprunteurs de comparer les options de prêt selon le modèle pilote et le modèle standard de la FHA. La loi stipule que les emprunteurs qui choisissent d'opter peuvent toujours demander ultérieurement des déterminations de crédit en utilisant d'autres informations. Elle protège également les informations propriétaires contre la divulgation forcée.
Le secrétaire doit faire rapport au Congrès avec des données détaillées sur la participation, les taux d'approbation, la démographie, les impacts sur les emprunteurs avec des dossiers de crédit minces ou inexistants, l'efficacité prédictive pour les défauts, les taux de participation des emprunteurs hypothécaires, et tout effet sur le Fonds d'assurance hypothécaire mutuel. Les rapports doivent être publiés sur le site Web du HUD. Le secrétaire peut limiter la participation. La loi autorise des crédits spécifiques pour le pilote.
La loi autorise des montants de financement spécifiques : 3 000 000 $ pour l'exercice fiscal 2023 et 1 500 000 $ pour chacun des exercices fiscaux 2024 à 2027 pour établir et mettre en œuvre le pilote. Aucune information disponible publiquement sur les coûts totaux ou à long terme, les économies ou les effets fiscaux nets au-delà de ces autorisations n'est incluse dans le texte de la loi.
La loi indique que l'objectif du pilote est d'examiner et d'évaluer les avantages de l'utilisation d'un modèle de notation de crédit qui utilise des données supplémentaires. Elle vise donc à tester si les modèles de données supplémentaires aident à évaluer les demandeurs, y compris ceux avec des dossiers de crédit minces ou inexistants.
Aucune information disponible publiquement.